# Cryptoactifs: fiscalité suisse et place dans le portefeuille

Gestion de patrimoine · Bachelor 3

> Imposition de la fortune et des revenus crypto, et dimensionnement de la part en portefeuille.

## Introduction

Pour un contribuable suisse, les cryptoactifs sont des éléments de la fortune mobilière: ils figurent dans la déclaration d'impôt à leur valeur au 31 décembre, en général selon les cours publiés par l'Administration fédérale des contributions. Les cantons perçoivent l'impôt sur la fortune, ce qui rend la déclaration obligatoire même en l'absence de vente.

Le gain en capital réalisé sur des actifs de la fortune privée est en principe exonéré d'impôt sur le revenu, sauf si le contribuable est considéré comme commerçant professionnel. En revanche, les rendements courants, comme le revenu du staking ou du minage, sont imposables.

Sur le plan du portefeuille, la forte volatilité et les corrélations instables imposent de dimensionner la position de façon prudente, en fonction de la capacité et de la tolérance au risque du client.

## Objectifs d'apprentissage

- Déclarer des cryptoactifs à l'impôt sur la fortune
- Distinguer gain en capital privé et revenu imposable
- Reconnaître les critères du commerçant professionnel de titres
- Dimensionner une position crypto selon le profil de risque

## Concepts clés

- **Valeur au 31 décembre** : Les cryptoactifs sont déclarés à leur valeur vénale à la fin de l'année fiscale.
- **Gain en capital privé** : Plus-value sur la fortune privée, en principe non imposable à l'impôt sur le revenu.
- **Revenu de staking** : Rendement tiré de la mise en jeu de jetons, imposable comme revenu.
- **Dimensionnement** : Part du portefeuille fixée selon la capacité de supporter les pertes.

## Conclusion

La fiscalité suisse des cryptoactifs repose sur des principes connus: fortune déclarée au 31 décembre, gain privé en principe non imposable, rendements courants imposables, vigilance sur le statut de commerçant professionnel. L'allocation, elle, relève du profil de risque: la volatilité commande une position mesurée et documentée.

## Cartes

### À quelle valeur déclare-t-on des cryptoactifs à l'impôt sur la fortune ?

À leur valeur vénale au 31 décembre, souvent selon les cours de référence de l'Administration fédérale des contributions.

### Faut-il déclarer des cryptoactifs non vendus ?

Oui: l'impôt sur la fortune porte sur la détention, indépendamment d'une vente.

### Le gain réalisé à la vente est-il imposable pour un particulier ?

En principe non, s'il s'agit de fortune privée et que le contribuable n'est pas commerçant professionnel.

### Quels indices font qualifier un contribuable de commerçant professionnel ?

Notamment des transactions très fréquentes, des durées de détention courtes, un volume important, le recours au levier ou au financement par crédit.

### Le revenu du staking ou du minage est-il imposable ?

Oui, il constitue en principe un revenu imposable, contrairement au gain en capital privé.

### Comment est traité un salaire payé en cryptoactifs ?

Comme un revenu d'activité lucrative, imposable à la valeur au moment de l'encaissement.

### Pourquoi la volatilité impose-t-elle une prudence particulière ?

Parce que des pertes importantes et rapides sont possibles; la position doit rester supportable pour le client.

### Les corrélations des cryptoactifs avec les actions sont-elles stables ?

Non: elles varient selon les périodes et peuvent augmenter en cas de stress, ce qui réduit l'effet de diversification attendu.

### Comment aborder la part crypto dans un portefeuille ?

Fixer une limite de position, la rebalancer régulièrement, documenter le profil de risque et informer sur la perte totale possible.

## Glossaire

- **Valeur vénale** : Prix auquel un bien pourrait être vendu sur le marché.
- **Commerçant professionnel de titres** : Contribuable dont l'activité de négoce est qualifiée d'indépendante, avec imposition des gains.
- **Staking** : Mise en jeu de jetons pour valider un réseau, contre rémunération.
- **Airdrop** : Distribution gratuite de jetons à des détenteurs.
- **Drawdown** : Baisse maximale entre un sommet et un creux.
- **Rebalancement** : Retour périodique aux pondérations cibles.

https://ruvy.ch/decks/-P5D0Sogiv4iRAdsVqea