# Family office: modèles, services et réglementation

Gestion de patrimoine · Master 1

> Single et multi family office, périmètre de services, coûts et statut réglementaire suisse.

## Introduction

Un family office est une structure qui organise la gestion globale du patrimoine d'une ou plusieurs familles fortunées. Le single family office (SFO) sert une seule famille; le multi family office (MFO) en sert plusieurs et mutualise les compétences et les coûts.

Ses services dépassent l'investissement: consolidation des avoirs, reporting, suivi des immeubles et participations, planification fiscale et successorale, gestion administrative, relations avec les banques et conseillers, philanthropie. En Suisse, la question réglementaire dépend de l'activité: un SFO qui gère uniquement les avoirs de la famille n'est pas dans la même situation qu'un MFO qui fournit des services à des tiers, lequel peut relever de la LEFin et de la surveillance FINMA.

## Objectifs d'apprentissage

- Distinguer SFO et MFO
- Décrire les services d'un family office
- Évaluer la pertinence selon la taille et la complexité du patrimoine
- Identifier les enjeux réglementaires suisses

## Concepts clés

- **Single family office** : Structure dédiée à une seule famille, avec équipe et gouvernance propres.
- **Multi family office** : Prestataire servant plusieurs familles avec des services mutualisés.
- **Consolidation** : Vision unifiée de l'ensemble des actifs, passifs et risques.
- **Gouvernance familiale** : Règles de décision, de communication et de transmission au sein de la famille.

## Conclusion

Le family office n'est pas une solution unique: c'est un choix organisationnel fondé sur le niveau de complexité, la confiance et le coût.

À retenir: SFO contre MFO, consolidation, services, gouvernance et vigilance réglementaire.

## Cartes

### Qu'est-ce qu'un SFO?

Un family office exclusivement dédié à une seule famille.

### Qu'est-ce qu'un MFO?

Un family office qui sert plusieurs familles.

### Quel avantage a le MFO?

Le partage des coûts et l'accès à des compétences variées.

### Quel avantage a le SFO?

Un service sur mesure, confidentiel et très aligné avec les intérêts de la famille.

### Pourquoi la consolidation est-elle centrale?

Elle donne une vision globale des actifs, risques, liquidités et engagements.

### Quels services non financiers peut proposer un family office?

Administration, immobilier, assurances, fiscalité, succession, philanthropie, éducation des générations.

### Quel est l'enjeu du coût d'un SFO?

Il doit être justifié par la taille et la complexité du patrimoine.

### Le MFO est-il toujours sans surveillance?

Non: selon ses activités auprès de tiers, il peut relever de la LEFin et d'une autorisation.

### Quel risque guette un family office?

Dépendance à quelques personnes, conflits d'intérêts et manque de gouvernance.

## Glossaire

- **Family office** : Structure de gestion globale d'un patrimoine familial.
- **SFO** : Family office pour une seule famille.
- **MFO** : Family office pour plusieurs familles.
- **Consolidation** : Vue unifiée des actifs.
- **Reporting** : Information périodique sur performance et risques.
- **LEFin** : Loi sur les établissements financiers.

https://ruvy.ch/decks/-P5CZXFEOHkVAmBiIvN3