Family office: modèles, services et réglementation

Gestion de patrimoine · Master 1

Single et multi family office, périmètre de services, coûts et statut réglementaire suisse.

Introduction

Un family office est une structure qui organise la gestion globale du patrimoine d'une ou plusieurs familles fortunées. Le single family office (SFO) sert une seule famille; le multi family office (MFO) en sert plusieurs et mutualise les compétences et les coûts.

Ses services dépassent l'investissement: consolidation des avoirs, reporting, suivi des immeubles et participations, planification fiscale et successorale, gestion administrative, relations avec les banques et conseillers, philanthropie. En Suisse, la question réglementaire dépend de l'activité: un SFO qui gère uniquement les avoirs de la famille n'est pas dans la même situation qu'un MFO qui fournit des services à des tiers, lequel peut relever de la LEFin et de la surveillance FINMA.

Objectifs d'apprentissage

Distinguer SFO et MFO
Décrire les services d'un family office
Évaluer la pertinence selon la taille et la complexité du patrimoine
Identifier les enjeux réglementaires suisses

Concepts clés

Single family office: Structure dédiée à une seule famille, avec équipe et gouvernance propres.
Multi family office: Prestataire servant plusieurs familles avec des services mutualisés.
Consolidation: Vision unifiée de l'ensemble des actifs, passifs et risques.
Gouvernance familiale: Règles de décision, de communication et de transmission au sein de la famille.

Conclusion

Le family office n'est pas une solution unique: c'est un choix organisationnel fondé sur le niveau de complexité, la confiance et le coût.

À retenir: SFO contre MFO, consolidation, services, gouvernance et vigilance réglementaire.

Cartes

Qu'est-ce qu'un SFO?: Un family office exclusivement dédié à une seule famille.
Qu'est-ce qu'un MFO?: Un family office qui sert plusieurs familles.
Quel avantage a le MFO?: Le partage des coûts et l'accès à des compétences variées.
Quel avantage a le SFO?: Un service sur mesure, confidentiel et très aligné avec les intérêts de la famille.
Pourquoi la consolidation est-elle centrale?: Elle donne une vision globale des actifs, risques, liquidités et engagements.
Quels services non financiers peut proposer un family office?: Administration, immobilier, assurances, fiscalité, succession, philanthropie, éducation des générations.
Quel est l'enjeu du coût d'un SFO?: Il doit être justifié par la taille et la complexité du patrimoine.
Le MFO est-il toujours sans surveillance?: Non: selon ses activités auprès de tiers, il peut relever de la LEFin et d'une autorisation.
Quel risque guette un family office?: Dépendance à quelques personnes, conflits d'intérêts et manque de gouvernance.

Glossaire

Family office: Structure de gestion globale d'un patrimoine familial.
SFO: Family office pour une seule famille.
MFO: Family office pour plusieurs familles.
Consolidation: Vue unifiée des actifs.
Reporting: Information périodique sur performance et risques.
LEFin: Loi sur les établissements financiers.