Taux de conversion LPP, taux technique et calcul de la rente

Sciences actuarielles · Master 1

Taux de conversion, taux d'intérêt technique, tables de mortalité et financement de la rente LPP.

Introduction

À la retraite, l'avoir de vieillesse est converti en rente viagère. Le taux de conversion est le pourcentage de l'avoir versé chaque année : à 65 ans, le taux minimal fixé par la loi pour la part obligatoire est de 6,8 %. Pour un avoir de 500 000 CHF, cela représente une rente annuelle de 34 000 CHF.

Sur le plan actuariel, un taux de conversion équitable est l'inverse de la valeur actuelle d'une rente viagère de 1 CHF par an : plus l'espérance de vie augmente ou plus le taux d'intérêt technique baisse, plus la rente viagère « coûte » cher et plus le taux de conversion actuariel baisse. Si le taux minimal légal reste supérieur au taux actuariel, la différence est financée par les assurés actifs, ce qui constitue une redistribution.

Le taux d'intérêt technique, choisi par l'institution dans le respect des directives, est le taux d'actualisation des engagements. Les bases techniques utilisent des tables de mortalité, soit périodiques, soit générationnelles qui anticipent les gains d'espérance de vie futurs.

Objectifs d'apprentissage

Calculer une rente à partir d'un avoir et d'un taux de conversion
Relier taux de conversion actuariel et valeur d'une rente viagère
Expliquer l'effet du taux technique et de la longévité
Décrire la redistribution entre actifs et retraités
Distinguer tables périodiques et générationnelles

Concepts clés

Taux de conversion: Rente annuelle = avoir × taux de conversion. Minimum légal de 6,8 % à 65 ans pour la part obligatoire.
Taux actuariel: Environ 1 / ä, où ä est la valeur actuelle d'une rente viagère de 1 par an à l'âge de retraite : il baisse quand la longévité augmente ou le taux technique baisse.
Taux d'intérêt technique: Taux d'actualisation des engagements de rente ; plus il est bas, plus les engagements calculés sont élevés.
Tables de mortalité: Périodiques : fondées sur la mortalité observée une année. Générationnelles : intègrent l'évolution attendue de la mortalité par année de naissance.
Redistribution: Quand le taux légal dépasse le taux actuariel, le coût du supplément de rente est supporté par le collectif, notamment les actifs.

Conclusion

Le taux de conversion relie l'épargne à la rente et cristallise la tension entre garantie légale et réalité financière. Son niveau actuariel dépend de la mortalité et du taux technique, deux paramètres incertains.

Dans une analyse, présentez toujours le calcul de rente, le taux actuariel équivalent et les mécanismes de financement de l'écart.

Cartes

Comment se calcule la rente de vieillesse en primat des cotisations ?: Avoir de vieillesse × taux de conversion.
Avoir 500 000 CHF, taux 6,8 % : rente annuelle ?: 500 000 × 0,068 = 34 000 CHF.
Que représente ä65 ?: La valeur actuelle actuarielle d'une rente viagère de 1 CHF par an servie dès 65 ans.
Quel est le taux de conversion actuariel si ä65 = 17 ?: 1 / 17 ≈ 5,88 %.
Pourquoi le taux de conversion actuariel baisse-t-il avec la longévité ?: Parce que la rente est versée plus longtemps : chaque franc d'avoir doit financer plus d'années de rente.
Quel est l'effet d'une baisse du taux technique ?: Elle augmente la valeur actuelle des engagements et abaisse le taux de conversion actuariel.
Quelle est la conséquence d'un taux légal supérieur au taux actuariel ?: Une redistribution des assurés actifs vers les retraités, financée par le rendement et les cotisations de l'institution.
Quelle différence entre tables périodiques et générationnelles ?: Les tables générationnelles prennent en compte les gains d'espérance de vie futurs ; les périodiques utilisent la mortalité d'une période.
Le taux minimal vaut-il pour toute la part de l'avoir ?: Il s'applique à la part obligatoire ; pour le surobligatoire, l'institution peut fixer un taux plus bas dans son règlement.

Glossaire

Taux de conversion: Pourcentage de l'avoir transformé en rente annuelle.
Rente viagère: Rente versée jusqu'au décès du bénéficiaire.
Taux d'intérêt technique: Taux d'actualisation retenu pour évaluer les engagements.
Table générationnelle: Table de mortalité qui anticipe l'amélioration de l'espérance de vie par génération.
Longévité: Allongement de la durée de vie, qui augmente le coût des rentes.
Redistribution: Transfert de ressources entre groupes d'assurés au sein d'un collectif.