Bilan patrimonial et profil de risque du client

Gestion de patrimoine · Master 1

Établir le bilan patrimonial et le profil de risque d'un client privé selon la LSFin.

Introduction

Toute planification patrimoniale débute par un diagnostic: le conseiller recense l'ensemble des actifs et des passifs du client, ses revenus, ses charges, ses engagements (hypothèques, pensions alimentaires) ainsi que ses objectifs de vie. Ce bilan patrimonial distingue les actifs liquides, les placements, l'immobilier, les avoirs de prévoyance (2e pilier, pilier 3a) et les participations d'entreprise.

Le profil de risque combine deux dimensions distinctes: la capacité de risque (ce que la situation financière permet objectivement de supporter) et la tolérance au risque (ce que le client accepte subjectivement). En Suisse, la loi sur les services financiers (LSFin) impose aux prestataires d'informer le client, de vérifier le caractère approprié ou l'adéquation des services selon la prestation fournie, et de classer les clients en clients privés, professionnels ou institutionnels.

Ce deck prépare les étudiants de Master à conduire un entretien de découverte du client, à structurer un bilan et à documenter un profil de manière conforme.

Objectifs d'apprentissage

Établir un bilan patrimonial structuré (actifs, passifs, flux)
Distinguer capacité de risque et tolérance au risque
Expliquer la classification des clients selon la LSFin
Différencier examen du caractère approprié et de l'adéquation
Documenter un entretien client de manière conforme

Concepts clés

Bilan patrimonial: Photographie des actifs, passifs et flux du client à un instant donné, base de toute recommandation.
Capacité de risque: Aptitude objective du client à absorber une perte sans compromettre ses objectifs.
Tolérance au risque: Attitude subjective du client face aux fluctuations de valeur.
Classification des clients: Répartition en clients privés, professionnels et institutionnels, avec des niveaux de protection différents.

Conclusion

Le bilan et le profil de risque sont le socle de tout mandat: sans eux, aucune allocation ne peut être justifiée. La rigueur de la documentation protège autant le client que le conseiller.

Cartes

Que recense un bilan patrimonial complet ?: Actifs (liquidités, titres, immobilier, prévoyance, participations), passifs (hypothèques, crédits), revenus, charges et engagements du client.
Capacité de risque ou tolérance au risque : laquelle est objective ?: La capacité de risque, déduite de la situation financière (fortune, revenus, horizon). La tolérance est subjective.
Que faire si la tolérance dépasse la capacité de risque ?: Le profil retenu doit respecter la capacité de risque: c'est la valeur la plus prudente qui limite le portefeuille.
Quelles sont les trois catégories de clients de la LSFin ?: Clients privés, clients professionnels et clients institutionnels; les clients privés bénéficient de la protection la plus élevée.
Qu'est-ce que l'examen du caractère approprié ?: Vérification, pour des opérations sans conseil, que le client a les connaissances et l'expérience nécessaires pour comprendre les risques du produit.
Qu'est-ce que l'examen de l'adéquation ?: Pour le conseil en placement ou la gestion de fortune, vérification que le service correspond aux objectifs, à la situation financière et aux connaissances du client.
Qu'est-ce que l'horizon de placement ?: Durée pendant laquelle le client peut immobiliser son capital avant d'en avoir besoin; il conditionne la part d'actifs risqués.
Pourquoi documenter l'entretien client ?: Pour prouver les informations recueillies, l'analyse effectuée et la recommandation donnée, en cas de litige ou de contrôle.
Quel est le rôle du besoin de liquidités dans le bilan ?: Il garantit que les dépenses prévisibles sont couvertes sans devoir vendre des placements en période défavorable.

Glossaire

Bilan patrimonial: Vue d'ensemble des actifs et passifs d'un client.
Capacité de risque: Aptitude objective à supporter des pertes.
Tolérance au risque: Attitude subjective face à la volatilité.
Client privé: Catégorie LSFin bénéficiant de la protection maximale.
Adéquation: Concordance du service avec la situation et les objectifs du client.
Know your client: Obligation de bien connaître son client avant de le conseiller.